【第376回】年率平均リターン5.69%、リスク1.3%の英国商業ローンファンドです。

本日は新規オフショアファンド第6弾。
英国商業ローンファンドです。

ファンド運営は以前ご紹介した英国農業ローンファンドと同じところが行っていますが、投資している会社が異なります。
今回私がLondonで会ってきたのが、この投資している会社の方。



彼も元野村Londonということで、話が盛り上がりました。
ヘッジファンドから今のローンビジネスに来てもうキャリアも長いそうです。

ファンド自体がもう7年。
それ以前からこの会社自体はあるので、商業ローンを扱うビジネスのキャリアも長いですよね。
こちら過去の色んな案件。



色んな賞を取っています（写真は一部）。




会社としては社員がそれぞれ

イギリス：55名
インド：55名

のようにいて、それ以外に750名のブローカーがいて、彼らが借り手を探してくるような流れです。
それを1-3日でデューデリジェンスして、貸し付けます。

他のローンファンドもそうですが、金融危機以降世界中で銀行の貸し渋り状態です。
また銀行が貸せるのは時間がかかって、担保をつけてもたったのUSD50,000（約500万円）程度。
なのでファンドがUSD250,000-1m（約2500万円〜1億円）の間で貸付をします。
しかも3日でデューデリジェンスをするわけですから、企業にとっても使い勝手がいいですよね。

また貸付期間も今回短いです。
請求書を発行してから、回収までに生じる3-5ヶ月のズレを埋めるためのものなので、その分投資家にとっての金利も低いしリスクも低くなります。
ファンドの平均貸付期間は8週間。
担保価値（請求書)の50%までしか貸さないというルールもあります（LTV=50%)。

ローン（請求書）は価値自体が株式のようにブレませんから、当然ボラティリティ（リスク）は低くなります。
このファンドでたったの1.3%です。
では何がリスクかというと、貸し倒れ（デフォルト）リスクですね。
実際に本当に会社自体が潰れてしまうことは過去ゼロですが、

・何かしらが原因で期日までに資金を返せない
・詐欺、不正などのトラブルがあって返せない

というのがどうしても1.5%くらいは出てきてしまうようです。
そのために分散もするし、専門チームを3名置いています。
下記のトラックレコードもそのデフォルト率を引いての投資家の取り分となってます。

それでは以下過去のトラックレコードです。



2011年：1.02%（11月〜）
2012年：5.86%
2013年：9.83%
2014年：3.53%
2015年：4.55%
2016年：4.92%
2017年：5.39%
2018年：1.47%（〜3月）

年率平均リターン：5.69%
年率平均リスク：1.30%

こちらファンドの諸条件です。


最低投資金額：USD 125,000（約1250万円）
※オフショア資産管理口座経由はUSD10,000~
通貨：USD、EUR、GBP、CHF、SEK
購入手数料：0%
解約手数料：5%（1年ごとに低減、5年経過後ゼロ）
年平均リターン：5.69%
年平均リスク：1.30%
売買：毎月（解約は30日前通告）
戦略：英国商業ローン（インボイス貸付）
（直接投資可、オフショア資産管理口座可、スイスプライベートバンク可）
※UCITsファンドなので、ケイマン籍オフショア資産管理口座からも投資可能


日本だと馴染みが薄いですが、英国では貸し渋りがつづているため、既にこのマーケットだけで1兆円マーケットとなっています。

それでは本ファンド資料希望の際は、いつものようにこちらからご連絡ください。
（お問合せ内容に「英国商業ローンファンド資料希望」とご入力ください。）