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【第419回】既に投資した海外債券を好条件で乗換した事例です（4件）。【山形県会社員 40代後半男性他】

公開日： 2018/10/30 : 最終更新日：2023/07/07 通常メルマガ（事例など）オフショア投資, オフショア資産管理口座, ボーナスアロケーション, 新債券, 海外債券

こんにちは。河合です。

本日はちょっと特殊な例ですが、海外債券（12%）→海外債券（9.5%）への乗換事例をご紹介したいと思います。
一見金利が減ってるだけに見えますが、何が得だったんでしょうか？

くどいようですが、ご本人からは了解をいただいて、本人と特定できないことを前提にご紹介させていただいています。

【山形県会社員 40代後半男性】

今回乗換をされたのはこちらの4名。
本債券へ投資している時に事例提供いただいてるので、まずはこちらを参考にしてみてください。

【第359回】オフショア資産管理口座待機資金からEUR40,000を海外債券へ投資されました。【山形県会社員 40代後半男性】

【第347回】毎年の住宅ローン払いと旅行代（合計300万円）のために2000万円をオフショア投資されました。【神奈川県会社経営者 50代前半男性】

そして半年たった今、発行体から新債券の発行の知らせが来て、既存の債券保有者にも乗換の提案が来ました。
新しい債券の条件がこちら。

Gefion Group – Midco Structure

最低投資額：EUR 100,000（約1,300万円）　
通貨：EUR, SEK, NOK
金利：9.5%／年　※四半期ごと
満期：36ヶ月（3年） ※12ヶ月延期の場合あり
（満期延期の場合は、元本100%と追加の金利で償還。）
購入手数料：3%（外枠）
募集期間：〜10/31（水）
（オフショア資産管理口座経由のみ）
※更なる詳細はこちら

つまり金利は前回の12%から9.5%と低くなっているんです。
しかも満期は今から3年とこれまた長い。
理屈としては、新しく発行される債券は前回発行された時よりも担保を増やしている分安全性が高くなり、金利が低くなっているという具合です。

ただし既存の投資家には有利になるよう・・・

・5%のプレミアム（ボーナスアロケーション）
・最低投資額EUR100,000（約1,300万円）のところをそれ以下でもOK

という条件をつけてくれたんです。
利回りの損得計算をまとめておくと・・・

従来の債券（12.0%）を残りの期間（約1.5年）持った場合の利回りが、

12% × 1.5年 = 18%

ここから購入時上乗せで払っている5.5%と外枠の購入手数料2%を引くと、

18% – 5.5% – 2% = 10.5%

という利回りになります。
これと新しい債券を比べるために同期間における利回り比較をした場合、

5%（プレミアム） + 9.5%（金利） × 1.5年 – 3%（購入手数料） = 16.25%

となり乗り換えたほうが得という計算になります。
ただ満期が今から3年となるため、以前の1.5年後の満期よりは長くなります（その間更に9.5%/年付きます）。

つまり・・・

リターンとしては高くなる
けれど期間が長くなる

ということで満期がもっと先でもOKという投資家は皆さん乗換されました。

今回、我々にとっても初めての海外債券同士での乗換提案となりましたが、こういう既存投資家だけの「良い情報」というのは、本メルマガ、ブログなど表では公開していません（してもほとんどの方には関係ないですから）。
ですので・・・まずは投資を始めておいてください（笑）。