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【第1277回】積立だけで複利運用しようとして失敗するパターン。【広島県アシスタントエンジニア 50代前半男性】

公開日： 2026/01/27 : 通常メルマガ（事例など） IFA移管, S&P500, アドバイザー変更, ラチェット運用, 元本確保型ファンド(Magnificent7), 海外積立（元本確保型プラン）, 複利運用, 香港IFA

こんにちは。河合です。

本日はSP500へ投資する海外積立（元本確保型プラン）をされている方の利益確定事例を通じて、複利運用についておさらいをしようと思います。
積立＝複利運用だから投資効率が良く安心と勘違いしているようであれば、参考にしてください。

くどいようですが、ご本人からは了解をいただいて、本人と特定できないことを前提にご紹介させていただきました。

【広島県アシスタントエンジニア 50代前半男性】

まず複利運用というのは、運用で増えた分も再投資に回すことで、元本を指数関数的に増やしていこうというものですよね。
投資や金融の教科書には必ず載っているもので、NISA投資家もYouTuberも好んで使うワードだと思います。

これ自体は正しいことではありますが、複利で全てリスク資産に再投資をし続けるということは、同じくずっと「下がるリスク」を抱えたまま運用するということになります。
効率が良いことは間違いなくても、「下がるリスク」をずっと抱えたまま、例えば25年など長期間積立し続けるというのはあまりに単純すぎるし、将来の結果が相場次第ですよね。

これを避けるために、弊社クライアント（投資家）達は積立であろうと途中で利益確定をし、下がる心配のない、元本の保証のある元本確保型ファンドへ切り替えます。
そして積立はそのまま続けます。

1）積立による資産形成（複利運用）
2）まとまった資金は元本確保型ファンドで保証をつけた上で更に積極投資

をするのです。
2）には

・元本確保
・利益に対して参加率（105~230%）
・インデックス（SP500など）よりも高い期待リターンの投資先（M7やヘッジファンド）

がついてきますから、その先のリターンも積立で投資し続けるよりも期待できます。

※「複利」という言葉に思考を停止する投資家と、勝ち続ける投資家の決定的な差（K2 College）

今回の方は海外積立（元本確保型プラン）を10年積立し・・・

積立総額：USD 24,800
現在価値：USD 39,286（+58.4%）
一部引き出し可能額：USD 28,677

という状態だったため、すぐに上述の通り、利益確定をし・・・

元本確保型ファンド（Magnificent7）：USD 22,000（約350万円）

へ投資されました（残りはオフショア資産管理口座のデポジット）。
論理が理解できる方は決断と行動が速いです。

皆さんも海外積立で利益が出ているのであれば、利益確定をしておきましょう。
香港IFAの一任勘定で全然増えていないという際は、まずはアドバイザー変更（IFA移管）をして、ちゃんとした積立ポートフォリオに変えましょう。
積立で増えていなければ、利益確定なんてできませんからね（笑）。